2586 フルッタフルッタ
事業内容：
アサイーをはじめとするアマゾンフルーツの販売
コンビニやスーパーに販売
業績
2022年頃から売り上げは右肩上がり、赤字が続くも直近は減少傾向。
業績悪化の理由
2014年頃ブームが来るもすぐに廃れてしまい業績が悪化した
と社長がインタビューでいっている。
2014年頃にアサイーブームに乗り上場
するもブームが急降下して、
実店舗などの投資が裏目に。
2019年6月頃には、債務超過により
上場廃止の危機に。
そこで新株予約券の発行で凌ぐも
株価が低迷する原因に。
2024/8/14第一四半期決算
ただ、直近の決算は
通期一億円の赤字の計画に対して第一四半期で300万円の黒字にて
黒字転換達成している。
決算説明資料にあったポイントは以下の通り
①アサイーピューレ、お家でアサイーボウルやフルッタアサイーシリーズが好調に推移し、売上高の上昇と、営業利益以下各利益の黒字転換に大きく貢献
②本格化した国内アサイーブームの到来に対して、これまでのチルド品メインの戦略から、冷凍品の拡売戦略も並行展開することで売上総利益の改善に成功
③物流コストの上昇が続く中でも、在庫回転率の上昇に伴い倉庫料を圧縮
簡易的な利益計算
利益の見立てが全く書かれていないので簡易的に計算します。
2023年 売り上げ8億円に対して 粗利率38％ 利益がマイナス3億
販管費＋設備投資で 6億円程度掛かっているとの計算になる
2024年 売り上げ11億に対して粗利率31％ 利益がマイナス3億
販管費＋設備投資 約6．4億円
2025年予測 売り上げ14億に対して 粗利率38％ 利益マイナス1億
販管費＋設備投資 約6.3億円
となるので販管費と設備投資は約6億円とアバウトに予想します。
あとは売り上げが上がれば利益が出ると予想します。
以前のブームの時から
今後の売り上げを想定すると、
来期は売り上げ28億円となります。
✖️0.35として粗利が約10億
販管費等を引いて4億円の利益
株数が4000万なのでeps10円とする
per10として100円が目標株価とする。
チャート
決算で大きく上がるも、その後
増し担保がかかり下落中。
購入する理由
①アサイーが最近ブームになっている。
②直近の四半期決算で黒字転換
③売り上げは順調に伸びている
方針
好業績の決算で上がった株が下がってきたところ狙い。
新株予約権の公使や、増担保などで今は売り圧力が高い。
自信は無いので投資額10万円以下くらいで2段目の上げを狙う。
50円で500株買い増し 25000円
36円で500株買い増し 18000円
目標ライン①
100円付近が目標ラインの一つ目
半分利確し、様子見る
現在価格で1500株の購入（10万円投資）で ＋35,000
安いタイミングで買い増し後に上がればさらにプラス
後は勢いで判断する
損切りライン
36円を下回るようなら損切
10万円投資としたら △37，500
リスクリワード1対1
買い増ししたのちにさらに下がったら最大6万負け
その他売却タイミング
①売り上げが伸びなくなれば売却
②35円を割るような悪材料出たら売却
③アサイーブーム終了で売却
